11.1 A File Format for Every Occasion
As you learn and become more familiar with Adobe Photoshop you will likely notice that Photoshop  allows you to save images in many different formats or file types.
Having a working knowledge and understanding of these different image formats is essential to  making the most of your digital photo projects.
While they are many different image types the following is a description of the most common file  types you will use when working in Photoshop.
Digital Image File Formats
PSD
If you use Photoshop for your digital photo editing then PSD is probably the most important file  format that you need to know. A PSD file is a Photoshop file format and is your best option when  working on digital photos for two main reasons. First of all, PSD files allow the user to work in  layers and channels and save work being done without compressing the layers. This of course  usually results in a large file size. Secondly, PSD files do not lose image quality as you work on  images because there is no compression when the file is saved resulting in lost data. It is always  best to save your work as a PSD file until your image is finished and then you can save into the  format most appropriate for your project.
JPEG
JPEG, which stands for Joint Photographic Experts Group, is one of the most common and well  known file formats. JPEG files are good for web use as well as a variety of applications due to their  small file size. Due to compression JPEG images loss data (image quality) each time change the  file is saved.
GIF
GIF, or Graphics Interchange Format, is a popular file format for web use and other Internet  applications. These files are typically small in size and load quickly in Internet browsers. GIF files  are limited to a maximum of 256 colours.
TIFF
TIFF, or Tagged Image File Format, are high quality images but are not really used that often and  are not good for Internet use.
Although there are more file formats than we have listed here these are the formats you will want to  use in your Photoshop photo editing projects.
For the most part, the only formats you will use on a regular basis are PSD, JPEG, and GIF.
Author David Peters: Master The Basics Of Adobe Photoshop In Under 2 Hours With Easy To  Follow Instantly Accessible Online Video Tutorials.